观水镇，隶属于山东省烟台市牟平区，地处牟平区西南部，东与王格庄镇、高陵镇相连，南与乳山市崖子镇为邻，西与栖霞市桃村镇毗邻，北与福山区回里镇接壤，东北与莱山区院格庄街道为邻，行政区域面积227.99平方千米。截至2019年末，观水镇户籍人口为52145人。

清雍正十三年（1735年）以前，为青山乡，属莱阳县；1984年4月，撤公社设观水镇；2000年12月，埠西头镇并入。截至2020年6月，观水镇辖80个行政村，镇人民政府驻观水村。

2019年，观水镇有工业企业63个，其中规模以上1个，有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市48个。